开源证券：安恒信息（688023）-公司信息更新报告：业绩短期承压，新兴安全业务高速发展

安恒信息(688023)新兴安全赛道领先厂商，维持“买入”评级考虑下游行业景气度较弱，我们下调公司2023-2024年归母净利润预测为-0.55、1.58、2.34亿元（原预测为0.62、1.98、2.71亿元），EPS为-0.70、2.00、2.96元/股，当前股价对应2023-2025年PE为-195.2、68.2、46.0倍，考虑公司在新兴安全赛道的卡位及长期成长潜力，维持“买入”评级。业绩短期承压，继续加强费用管控（1）2023年前三季度公司实现营业收入12.07亿元，同比增长16.14%，实现归母净利润-5.36亿元，同比亏损幅度扩大；其中，Q3单季度实现营业收入5.12亿元，同比增长1.35%，实现归母净利润-1.27亿元，同比亏损幅度扩大。Q3单季度收入增速放缓，我们判断主要由于受宏观经济的影响，下游行业需求较弱所致。（2）前三季度公司销售毛利率为56.03%，同比下降1.37个百分点。公司继续加强费用管控，前三季度公司销售费用率为56.81%，同比提升1.05个百分点，管理费用率和研发费用率为分别为12.35%和43.54%，同比下降1.97和1.12个百分点。云安全、