民生证券：半导体行业点评：半导体为核心方向-把握节后A股科技机遇

事件：半导体行业观察报道，半导体行业协会(SIA)宣布，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。 港股半导体表现亮眼。国庆假期期间（10.2-10.7），港股科技板块表现亮眼，其中半导体板块涨幅高达40%，仅次于金融板块。我们认为背后原因为：1）港股半导体尤其是中芯国际、华虹半导体PB估值处于历史低位；2）港股半导体是恒生科技指数重要组成，外资配置港股时，会优先选择指数标的。 投资建议：把握节后A股科技机遇——半导体为核心方向。回到A股，半导体同样是指数的核心构成，我们梳理的A股重要指数中，半导体占据重要位置：比如上证50指数中包含中芯国际、海光信息、韦尔股份、中微公司、兆易创新等5只半导体标的、沪深300指数中有19只半导体标的、科创50指数中有20只半导体标的。与此同时，半导体板块仍具备基本面和估值的双重底部反转逻辑，建议重点关注。 1）基本面反转：业绩持续改善 晶圆厂：自23年Q4以来，晶圆厂稼动率触底反弹，环比持续改善，部分产品开始涨价，毛利率显著修复，建议关注：中芯国际、华虹公司。 设备材料：大陆晶圆厂设备投资持续增长，国产替代加