东方财富证券：电子设备行业专题研究：全球AI大模型浪潮澎湃，算力芯片有望迎来爆发式需求

【投资要点】AI大模型相继发布，多方面性能显著提升。OpenAI于近期发布多模态预训练大模型GPT-4，其能够接受文本和图像类型的输入，问答质量和技术都有明显提升，并在许多专业测试中表现出超过绝大多数人类的水平。微软接着宣布正式为Microsoft365应用和服务提供主要由GPT-4驱动的Copilot，旨在协助用户生成文档、电子邮件、演示文稿和更多其他内容，将会与微软365应用程序一起，作为聊天机器人的模式出现在侧边栏。百度公司推出的新一代大语言模型、生成式AI产品文心一言也可在文学创作、商业文案创作、数理推算、中文理解、多模态生成等五个场景使用。AI训练算力需求增长与摩尔定律出现不匹配。人工智能大模型的实现需要海量数据和强大的算力来支撑训练和推理过程，其中数据主要由服务器和光模块存储、运输，算力支撑则依赖各类芯片。AI模型训练所需算力大幅增长，但随着半导体制程节点持续演进，短沟道效应以及量子隧穿效应带来的漏电、发热等问题愈发严重，摩尔定律已日趋放缓接近失效，因此AI训练算力需求增长与摩尔定律出现不匹配现象，这势必将推动对算力基础设施需求的快速提升。多技术途径助力AI发展浪潮，产业链