国海证券：传音控股（688036）-科创板公司动态研究：业绩保持高速增长，新兴市场需求持续旺盛

传音控股(688036) 传音控股在4月23日发布2023年年度报告，在4月25日发布2024年第一季度报告。2023年公司实现营收622.95亿元，同比增长33.69%；实现归母净利润55.37亿元，同比增长122.93%；实现扣非归母净利润51.34亿元，同比增长131.61%。 单季度看，2023Q4公司实现营收192.73亿元，同比增长82.44%，环比增长7.11%；实现归母净利润16.53亿元，同比增长632.29%；实现扣非归母净利润16.25亿元，同比增长827.73%；归母净利润和扣非归母净利润均环比小幅下降。 2024Q1公司实现营收174.43亿元，同比增长88.10%；实现归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%；扣非归母净利润13.54亿元，同比增长342.59%。 投资要点: 2023年手机业务收入同比增长近35%，新兴市场出货量和市占率持续提升。2023年公司手机业务持续开拓非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场，全年手机业务实现营收573.48亿元，同比增长34.88%，毛利率24.18%，同比增长3.57pct，出货量达到约1.94亿部，同比