太平洋证券：劲仔食品：大包装战略持续推进，新品鹌鹑蛋发展势头良好

劲仔食品(003000)事件：劲仔食品发布2022年报，2022年公司实现营收、归母净利润、归母扣非净利润14.62亿元、1.25亿元、1.13亿元，分别同比+31.6%、+46.7%、+50.5%，略高于业绩预告下限。其中Q4营收、归母净利润、归母扣非净利润为4.52亿元、0.34亿元、0.30亿元，分别同比+25.4%、+63.9%、+36.9%。点评：收入分析：小鱼稳健增长，禽类制品增速亮眼。2022年公司实现营收6.2亿元，公司实现营收14.62亿元，同比+31.6%（Q1/Q2/Q3/Q4:+15.5%/45.6%/40.1%/25.4%），Q4在去年同期较高基数下增速表现较好，主要为大包装、散称装持续放量。1）产品：鱼制品增长稳健，禽类制品增长亮眼。核心三大品类(鱼制品、豆制品、禽类制品)同比均有增长，其中占比最高（70%）的鱼制品实现营收10.26亿元，同比增长25%，增速相对稳健，主要由于公司渠道持续拓展，大包装产品稳步放量；禽类制品实现营收1.83亿元，同比增长87%，即将成为公司第二大品类，主要受益于新品鹌鹑蛋的快速成长，目前鹌鹑蛋月销已突破千万元，有望最快晋升为“