国盛证券：计算机三季报前瞻：行业持续景气，细分领域亮点频出

随着三季报临近，市场对核心公司业绩提高关注度，我们判断处于产业落地加速期的AI龙头、布局新领域的网安龙头以及逐渐演变为企业内生需求且估值处于相对底部的云计算厂商有望呈现良好增长态势。伴随相关龙头厂商的估值进一步消化，或将提供中长期配置机遇。AI进入加速成长期，领军公司规模优势明显。从2016年开始，AI行业经历完整的预期膨胀期、泡沫幻灭期，近期产品初步成熟，客户需求快速增加，行业进入产业化元年。从技术本质分析，AI产品的迭代需要客户不断提供的需求、Know-how、数据，领军公司规模优势明显，其中科大讯飞、海康威视、中科创达等21Q3营收我们预计增速或分别达到45%、27%、50%。网安订单维持高增，行业需求提升叠加集中度上升。合规要求提升与信息化深化要求用户真正将网络安全用起来，带动行业景气度，行业集中度逐步提升，并推动安管平台。安全服务业务快速增长。通过跟踪招投标订单情况结合我们对产业趋势的判断，2021Q3行业仍维持较高景气新领域网安龙头企业，如安恒信息、奇安信、深信服等21Q3营收我们预计增速或分别达到41%、35%、37%。云计算：长期最确定主线，上游拐点临近，中下游景气持续