开源证券：计算机行业周观点：重点关注三季报高景气板块

市场回顾：上周（9.27-9.30），沪深300指数上涨0.09%，计算机指数下跌2.03%。周观点：重点关注三季报高景气板块（1）板块调整已比较充分，配置性价比逐渐凸显年初至今，计算机指数下跌7.23%，在所有行业板块指数中排名倒数第十。部分白马龙头在基本面强劲的条件下，调整已经较为充分。同时，基金对计算机行业股票的持仓比例也已经处于历史地位，我们认为板块配置价值已经逐渐显现。如果考虑年底估值切换，则板块性价比凸显。（2）重点关注军工信息化、信创及网安、工业软件等高景气细分板块上半年计算机板块整体收入和利润实现快速增长，考虑到2020年Q3基数较高，预计部分公司Q3单季度收入与利润增速较前两个季度有所放缓。一方面，我们认为不应过度关注收入与利润同比增速的季度变化，更应关注公司近两年CAGR情况；另一方面，从下游的景气度趋势判断，我们认为军工信息化、车联网、信创及网安、工业软件等细分板块有望保持高速增长。军工信息化：2021年是“十四五”的开局之年，也是国防和军队现代化新“三步走”起步之年，军工信息化建设需求有望加速释放。网络安全：一方面，等保2.0、网络安全攻防实战化演练等合规性活动