中泰证券：建筑材料行业：沪广深限购限贷相继落地；5月百强房企销售环比微增

投资要点 本周重点事件及观点：1）沪广深限购限贷放松正式落地，政策与情绪有望持续共振催化。继各地积极响应517政策后，本周上海、广州、深圳陆续对购房政策作出调整。我们认为利好政策叠加效应会逐渐凸显，其他重点城市也有望将逐渐跟进。当前地产销售仍在探底，基本面企稳前，政策后续仍有望持续发力，行业有望迎来估值修复重要窗口期，看好二手房交易回升对C端品牌建材业绩估值的双修复。2）降碳方案促供给出清，行业景气底部望筑底向上。5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，提出至2025年底全国水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，平板玻璃行业能效标杆水平以上产能占比达到20%，同时要大力发展绿色建材，推动基础原材料制品化、墙体保温材料轻型化和装饰装修材料装配化。能耗压力下，方案的提出或加大水泥、玻璃等行业企业生产成本，加速淘汰落后产能。3）5月百强房企销售成交微增，延续弱复苏走势。据克而瑞数据，2024年5月，TOP100房企实现销售操盘金额3224.1亿元，环比+3.4%，同比-33.6%，单月业绩规模继续保持在历史较低水平。累计业绩1.4万亿，同