浙商证券：光伏行业更新报告：看多光伏板块，重点加配逆变器

国内光伏装机韧性强，前期股价对悲观预期的充分反映，近期新能源和储能政策持续刺激，我们连续两周建议加配光伏。光伏逆变器同近期波动的主产业链价格相对脱钩，且近期海运资源逐步宽松且价格回落，大大缓解了此前逆变器的交货难问题。投资要点1）云南工业硅限产事件将推升硅料价格上涨，短期硅料价格上涨甚至创新高让光伏板块承压较多，短期能控影响确实存在，但我们认为中长期来看，并不会造成太多负面影响。2）8月份国内装机4.1GW，同比增长近一倍，环比虽下滑17%，但考虑7月有抢装延期并网因素影响，且建立在价格链持续上涨的基础上，因此这一需求本身体现了较高的韧性。3）根据调研来看Q4国内需求环比大概率持续向上，负面因素股价反应较为充分，板块调整后性价比逐渐突出。政策：新能源和储能产业利好多1）新能源：《完善能源消费强度和总量双控制度方案》对新能源产业给予了额外政策支持，对超出最低可再生能源电力消纳责任权重（特别注意：约束性指标而非激励性）的消纳量不纳入该地区消费总量考核。2）储能：陕武特高压启动竞争性配置，大部分上网容量要求风光伏同步配套项目装机容量10%且不低于2小时的电化学储能系统，单条线带动储能需求4G