浙商证券：电气设备行业风光深度系列报告之2：乘风而起，龙头强者恒强

风电行业强势崛起，高速增长时代来临。碳中和成为多个国家共识，中国已承诺“1碳”目标，并出台一系列配套政策，如“大基地建设”、“两个一体化”等助力可再生能源产业发展。其中风电行业作为实现可再生能源占比目标的重要抓手，8月以来利好政策频出，我们判断风电行业已经进入高增长时期，新增装机或超预期。陆风已平价上网，海风降本空间较大。2021年6月，发改委下发《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，明确新核准的陆风项目平价上网，海风项目将于2022年取消补贴。新政下发是由于近年来风力发电呈现出风机价格下降、机组容量增加、叶片长度变大以及塔架高度提升的发展趋势，带动了风电度电成本快速下降。对于陆风项目而言，除了技术降本以外，国家持续推进的陆风大基地和特高压网络建设将有助于提升陆风的发电效率和消纳能力，从而进一步提升其经济性。对于海风项目而言，虽然目前尚未具备平价竞争力，但通过技术和运维降本，以及海风基地建设，度电成本仍有较大下降空间。同时考虑到地方政府或接力补贴，海风的竞争力或继续加强。当前风电行业处于高速发展时期，利好政策频出，长期增长确定性增强。根据测算，我们预计‘‘十四五”期间风电