天风证券：中粮科工（301058）-盈利能力明显改善，看好全年业绩高增

中粮科工(301058)利润维持较好增长，看好中长期成长性公司发布23年中报，23H1实现营业收入10.1亿元，同比-1.27%，归母净利润0.82亿元，同比+13.77%，扣非归母净利润0.74亿元，同比+10.33%；单季度来看，23Q2实现收入5.83亿元，同比-8.52%，归母净利润0.48亿元，同比+10.94%。23H1公司计提了0.18亿元资产及信用减值损失，较22H1同比多损失0.39亿元（22H1同期合计冲回了0.21亿元），若剔除减值影响后23H1归母净利润同比+96%。考虑到22年公司新签订单同比+40%，我们认为公司在手订单充裕有望支撑全年业绩高增。中长期看，我们认为十四五期间粮仓建设及冷链物流仍处于高景气阶段，同时公司毛利率或持续受益于设备自供比例提升，后续海外业务亦有望逐步放量，持续看好中长期成长性。业务结构持续调整，毛利率均有明显提升23H1公司机电工程系统交付/设计咨询/设备制造/工程承包业务分别实现营收4.4/2.2/2.8/0.37亿元，同比分别+32.8%/-1.13%/-24.5%/-42.2%，毛利率分别为13.66%/44.74%/20.21