中银证券：银行业2023年半年报综述：预期之中的压力，可以期待的拐点

37家上市银行2023H1归母净利润同比增长3.3%，营收同比增长0.4%。上半年，银行业规模增速放缓，净息差拖累减弱，净利息收入、手续费同比降幅收窄，其他非息保持较快增长，增速放缓，收入贡献减弱。收入端压力下，增量拨备继续少提贡献盈利，对存量拨备形成持续消耗。在偏弱的外部环境下，银行经营仍承压，随着政策发力、存量按揭和化债等影响逐步落地，行业息差和资产质量等压力或缓解，基本面拐点可期。各类行看，城农商行业绩表现更好，成都、常熟、江苏、宁波、杭州、苏州、沪农表现较好。看好银行股。经济基本面数据开始改善，政策持续发力、突破，经济修复和政策发力仍在路上，仍有空间。房地产风险、地方政府化债、净息差让利这些风险充分暴露。在经济和政策预期转变时，存量风险出清，持续看多银行。第一，延续农业银行等大行和宁波银行、招商银行的推荐。第二、城商行优选：杭州银行、江苏银行、长沙银行、成都银行等。支撑评级的要点规模增长放缓，各类资产增速均走弱同步2季度走弱的社融和信贷数据，上市银行2023H1总资产同比增长11.8%，增速较1季度放缓0.4个百分点，贷款同比增长11.6%，较1季度放缓0.4个百分点，债券投资