申港证券：银行行业研究周报：上市银行房地产贷款梳理

每周一谈：上市银行房地产贷款梳理事件背景：从2021年半年报来看，多家银行对公房地产贷款不良率出现上升，一方面是因为在房地产调控和融资渠道收紧情况下，房地产企业现金流紧张，特别是对部分高杠杆和融资能力偏弱的房企影响较大，多家大型房企也出现未即时兑付的情况。另一方面也是因为银行不良认定标准趋严，主动将风险较大的贷款纳入不良贷款。本期主要针对银行涉房贷款风险进行分析。个人住房贷款一直为银行的优质资产，因此我们认为在国内房地产市场不会出现大幅降价的情况下，个人住房贷款仍未较优质资产，风险可控，我们主要关注房地产对公贷款的风险。个人住房贷款方面，从A股41家上市银行半年报数据来看，我们选出个人住房贷款仍具有发展空间的银行，国有行中为交通银行，股份行中为平安银行和华夏银行，城商行中为贵阳银行、南京银行、上海银行和宁波银行，城商行中为苏农银行和常熟银行。对公贷款方面，从21H1各家上市银行公布的房地产对公贷款占比和不良率来看，整体不良贷款率呈现上升趋势，我们选取对公房地产贷款占比较低且不良率较低的银行，国有行中为邮储银行，股份行中光大银行、华夏银行和招商银行，城商行中南京银行、苏州银行和宁波银行。