国海证券：电子行业2024年中报总结：板块稳健增长，AI端侧浪潮即至

投资要点: 半导体：周期复苏提振行业景气度，自主可控助推国产化率提升。2024上半年，得益于下游手机和PC产业链的补库及复苏，半导体行业整体业绩实现了同比稳健增长，其中数字芯片设计板块盈利能 力明显改善，半导体封测板块利润率水平同比也有所提升；此外，上游半导体设备板块凭借充足的在手订单实现了业绩的稳健增长，未来随着自主可控战略的坚定推进和国内晶圆厂的持续扩产，设备国产化率有望进一步提升，在手订单预计将持续增长。 半导体设备板块上半年业绩维持同比高增长，材料板块利润率也在2024Q2出现环比改善。当前自主可控仍是行业发展的主旋律，未来国内先进逻辑及存储厂商预计仍将积极扩产，资本开支有望维持增长态势，叠加国产化率的提升，上游半导体设备、材料及零部件公司预计将充分受益，建议关注北方华创、中微公司、鼎龙股份、安集科技、新莱应材、正帆科技等。 数字芯片设计行业上半年在下游需求复苏中受益明显，营收同比显著增长的同时利润率水平同比也有良好改善。随着智能家居和消费电子智能化渗透率的不断提升，AIoT需求有望持续增长，此外，随着DDR5世代的升级，相关内存接口芯片也有望放量，建议关注澜起科技、晶晨股份、