川财证券：稀土行业点评：全球稀土巨头或诞生，稀土板块有望开启长牛

事件9月23日晚间，五矿稀土在深交所发布公告称，公司接到实控人中国五矿集团有限公司通知，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。对于此事件，我们点评如下：点评三家公司稀土资产有望重组，若重组成功，全球稀土巨头将诞生。南方稀土、五矿稀土、中国铝业集团均为国务院批准组建成立的六大稀土集团成员，资源开采权、市场份额、业务分布均在市场中处于领先地位。其中，南方稀土集团占全国南方离子型稀土采矿权证的67%，掌握全国一半以上的离子型稀土配额生产量和稀土氧化物，位居南方市场第一；五矿稀土是国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一，公司多项工艺技术处于世界领先水平；中国铝业集团旗下的中国稀有稀土股份有限公司是横跨7省的综合性稀土企业集团。此次若重组成功，公司将拥有中国每年70%重稀土和近40%的轻稀土的开采量，全国乃至全球稀土巨无霸有望诞生。供给扰动持续加剧，终端需求走强，重稀土价格涨势不减。受到雨季和疫情影响，缅甸稀土供给出现扰动，叠加缅甸战事和能耗双控等影响，稀土供给扰动较为严重，四季度稀土供给受限的情况大概率仍将持续。需求方面，稀土产品的核心