华鑫证券：领益智造（002600）-公司事件点评报告：AI终端制造平台型企业，端侧AI加速落地带动核心供应商长期向好

领益智造(002600) 事件 领益智造发布2024年半年报：2024年上半年公司实现营收191.20亿元，同比增长25.06%；实现归母净利润6.92亿元，同比下降44.53%；实现扣非归母净利润5.74亿元，同比下降46.50%。 投资要点 业绩短期承压，产品结构变动不改长期趋势向好 2024Q2，公司实现营业收入93.21亿元，同比增长15.43%，环比下降4.89%；实现归母净利润2.31亿元，同比下降61.54%，环比下降49.82%；实现扣非归母净利润2.22亿元，同比下降65.56%，环比下降36.82%。盈利能力方面，公司实现销售毛利率15.02%，同比下降5.46pct。收入结构方面，2024H1公司精密功能及结构件、充电器、汽车产品业务收入分别为142.17、30.07、10.18亿元。公司营收规模提升显著主要受益于AI终端及通讯业务快速增长，盈利能力暂时承压主要原因为短期产品结构变化，后续新业务盈利状况有望改善。 AI驱动消费电子产品升级，散热解决方案厂商率先受益 人工智能技术驱动消费电子产品迭代升级，AI手机和AIPC即将迎来大爆发时代。根据IDC，2028年全