国盛证券：通信：光博会关键字：硅光与800G

9月16日-9月18日，第十三届光博会在深圳举办。在400G逐渐成为主流的当下，产业链将更多的目光聚集到800G与硅光技术。在800G方面，近期将会以单通路100GPAM4为主，2~3年后续逐步提升到200GPAM4并应用到800G+速率。在硅光方面，硅光具备超高兼容性、超高集成度、强大的集成能力、强大规模制造能力等技术能力，未来潜在优势明显，是目前前沿厂商聚焦的焦点，目前硅光芯片的焦点主要聚集于光源方面，在硅光时代，光芯片将与电芯片统筹设计、制造、封装，且设计、制造、封装过程相互紧耦合，从而加速硅光时代的到来。随着800G周期脚步临近，以及硅光竞争愈发白热化，我们建议持续关注新易盛这样具备800G生产能力以及布局硅光的头部光模块厂商。本周核心推荐：1.受益下半年5G基建的优质公司：中兴通讯000063、新易盛3006282.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能002881、广和通300638、涂鸦智能（TUYA.N）。继续跟踪：（1）光模块：中际旭创300308、天孚通信300394。（2）通信基建：华正新材603186。（3）运营商：中国移动0941.HK。（4）数据中心：奥飞