首创证券：电子行业简评报告：基金超配电子达近5年最高

核心观点《证券日报》文章指出，一些基金投资组合与行业主题存在较大差异。2021年9月17日《证券日报》发表文章《基金风格漂移是病,得治！》，文章指出目前市场上存在一些行业主题基金，其投资组合与行业主题或是投资风格产生较大差异。例如，某投资主题是健康文娱的基金，但实际投资却无健康无文娱，而投新能源和芯片。公募基金电子行业持仓几何？截至2021年6月30日，公募基金持有的电子（申万）行业总市值为8,024.64亿元，占公募基金的股票投资市值比为14.47%，在所有申万一级行业中排名第二，仅次于医药生物，占比16.10%。电子行业基金持仓比例达到自2015H1以来最高。电子板块行情弱于大盘9月13日至9月17日，上证指数下跌2.4%，中信电子板块下跌5.4%，跑输大盘3个百分点，费城半导体指数上涨0.1%。年初至今，上证指数上涨4.1%，中信电子板块上涨6.3%，跑赢大盘2.2个百分点，费城半导体指数同样上涨，涨幅22.4%。电子各细分行业涨幅9月13日至9月17日，除了安防上涨0.7%以外，其他电子细分行业都在下跌，分立器件跌幅最大，下跌8.4%。年初至今，涨幅前五的细分板块分别为半导体设