山西证券：广立微（301095）-“WAT设备+数据分析软件+海外业务”三轮驱动，提升未来业绩确定性

广立微(301095)事件描述公司发布2022年年度报告。公司2022年实现营业收入3.56亿元，同比增长79.48%；实现归母净利润1.22亿元，同比91.97%；扣非归母净利润1.03亿元，同比104.01%。2022Q4单季度实现营业收入1.79亿元，同比增长113%，实现归母净利润0.88亿元，同比增长134%。事件点评设备+软件持续推动收入增加，期间费用率下滑使得利润实现更高增速。一是，WAT测试设备及软件收入持续增长：（1）公司以WAT测试机为主的硬件销售业务获得主要客户的批量采购订单，实现销售收入较大幅度增长，产品性能得到充分认可和肯定，市场占有率快速提升；（2）公司以EDA工具授权和良率提升服务为主的软件销售业务获得原有客户持续复购，新客户拓展取得较大进展，营业收入稳步增长。二是，期间费用率有所下滑，带动利润增速大于营收增速：2022年销售+管理+研发+财务费用率整体下滑（2022年39.3%，2021年49.5%），一方面上市募集资金的管理收益使得财务费用有大幅下降，另一方面销售+管理费用率也下降了3.3pct。WAT设备呈现产销两旺，未来市占率会持续提升。公司WAT