天风证券：志邦家居（603801）-Q2表现突出，发布股权激励，品类延展+整装渠道发力

志邦家居(603801)公司发布2023年半年度报告，Q2营收净利增长靓丽。23H1实现收入23.01亿元，同增13.04%，其中Q1/Q2分别实现收入8.06/14.95亿元，分别同增6.2%/17.11%，Q2收入增速提升，增长靓丽。23H1公司实现归母净利润1.79亿元，同增13.66%，其中Q1/Q2分别实现归母净利润0.52/1.28亿元，分别同增0.49%/20.01%。23H1公司实现扣非后归母净利润1.65亿元，同增17.1%，其中Q1/Q2分别实现扣非后归母净利润0.43/1.21亿元，分别同增8.69%/20.42%。分品类看：厨柜业务23H1实现收入10亿元，同减1.3%，毛利率39%，同减2pct；Q2收入6.9亿元，同增5%，为22年Q2以来单季度首次增速回正。衣柜业务23H1实现收入9.9亿元，同增18%，毛利率39%，同增4pct；Q2收入6.3亿元，同增25.66%，增速靓丽，毛利率41%，盈利能力持续提升。木门墙板23H1实现收入1.3亿元，收入占比6%，同增76%，毛利率18%，同增7pct，规模效应凸显，毛利率持续提升。分渠道看：23H1直营店实现