中泰证券：邮储银行定增：与中移动强强联合，核心一级资本充足率提升0.64%

邮储银行(601658)投资要点事件：2023年3月29日邮储银行发布定增公告：非公开发行67.77亿股，募集资金450亿，发行对象为中国移动集团，发行价格为6.64元/股（21年每股净资产扣减分红）。定增战略意义：本次定增对象是中国移动集团，体现外部战略投资者对公司发展的信心，预计双方将深化合作，发挥更强的协同效应，有利于公司进一步拓展零售战略。而本次合作也代表着国企之间进行战略投资，在中国特色估值体系下双方的估值水平有望进一步提高。本次发行67.77亿股，发行后邮储银行总股本为991.61亿股，中国移动占比为6.83%，成为公司第二大股东。中国移动是全球网络规模最大、客户数量最多的电信运营企业。而邮储银行作为国内唯一以“自营+代理”模式运营的国有大行，拥有大型商业银行中数量最多的营业网点，且网点深度下沉、覆盖范围广。因此预计本次定增“强强联手”之后将两者将进一步合作，互相为对方提供客户导流支持，发挥更强的协同作用，对邮储银行来说也更利于拓展其零售战略。而本次合作也代表着国企之间进行战略投资，在中国特色估值体系下双方的估值水平有望进一步提高。定增相关测算：1、定增价格6.64元/股，