财通证券：百诚医药（301096）-CRO+CDMO双轮驱动，23业绩有望延续高增长

百诚医药(301096)事件：2022年公司实现收入6.07亿元（+62.27%），归母净利润1.94亿元（+74.78%），扣非归母净利润1.70亿元（+64.95%）；单季度来看，Q4实现收入1.87亿元（+22.8%），归母净利润0.49亿元（+5.1%），扣非归母净利润0.37亿元（-7.41%）。各板块均保持快速增长，研发技术成果转化占比提升：22年公司收入保持快速增长，Q4受到疫情影响，增速略微放缓，整体业绩符合预期。分板块来看，临床前药学研究实现收入为2.18亿元（+36.98%），研发技术成果转化实现收入为2.21亿元（+108.69%），临床服务实现收入0.80亿元（+47.74%），权益分成实现收入0.58亿元（+79.65%），CDMO实现收入0.21亿元（+121.27%），各个板块均保持高速增长，其中研发技术成果转化增速较快，收入占比提升明显，目前占整体收入约36.36%，较2021年提升了8.08pct。整体毛利率维持较高水平，期间费用率略有上升：整体毛利率维持在67.37%（+0.11pct）。分板块来看，临床前药学研究/研发技术成果转化/临床服务/权益分