东方证券：金融科技系列报告3：互联网金融平台有望迎来健康、合规发展期

消费金融：行业迈入合规发展期，数字化为行业发展注入新动能。（1）行业现状：监管筑基，合规发展。2017年，行业迅猛发展后出现侵犯消费者权益的违法违规现象，监管部门开始加大整治力度。2023年1月7日，郭树清主席表示14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成。（2）市场空间：需求渐增，科技助力。随着中国居民生活水平提升，人均可支配收入增加，居民消费水平提升为消费信贷的发展夯实了基础。（3）业务模式：互金平台发力助贷&联合贷模式，整改后集中度提升。2017年开始，受行业规范整顿的影响，中尾部平台出现出清现象，互联网金融平台整体的集中度不断提升。蚂蚁集团整改进程：蚂蚁集团是中国最大的线上消费信贷和小微经营者信贷科技服务商。2020年12月，中央政治局会议、中央经济工作会议对强化反垄断和防止资本无序扩张等作出了一系列重要部署，人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门联合约谈了蚂蚁集团。自2020年12月份四部门联合监管约谈以来，蚂蚁集团建立专门团队，在金融管理部门指导下制定整改方案，积极开展整改工作。互联网金融平台整改进程：（1）陆金所：陆金所在2021年3季报中披露，其网贷产品历史存