太平洋证券：电力设备及新能源行业新能源周报（第94期）：特斯拉储能超预期，光伏底部加速优化

报告摘要 行业整体策略：特斯拉储能、欧洲海风超预期，光伏格局有望快速优化 从产业周期，我们的短期推荐排序为：电力设备、海风、储能、新能源汽车、光伏，长期看光伏已到极致底部；从产品差异化+未来增量市场维度，我们把新能源汽车下游、电池、逆变器的推荐排序放在前面，特斯拉、宁德时代、阳光电源是代表；这里面的优秀二线公司也有望率先走出来。 新能源汽车产业链核心观点： 1）特斯拉等下游核心龙头向好，重视产品力的突破。国内看，11家主流车企6月共交付57万辆，环比+8%，问界、比亚迪、小米等表现较好。全球看，特斯拉Q2电动车销量44万辆，环比+15%；海外销量约24万辆，环比+44%；欧美6月销量大幅超预期；Q2特斯拉储能业务大超预期：储能装机9.4GWh，同比+157%，环比+132%。 2）重视全球电池龙头的拓展。a）亿纬锂能CLS模式首个落地项目在美开工：由亿纬锂能和康明斯、戴姆勒卡车、佩卡合资成立的ACT公司在美国密西西比州正式开工（方形磷酸铁锂电池、产能约21GWh、应用于北美商用车、2026年开始出货）。b）LG新能源拿下首笔磷酸铁锂电池大单（与雷诺集团的合同、LG波兰工厂生产）。 光伏