国联证券：中航光电（002179）-单季度利润降幅环比显著收窄，下半年业绩可期

中航光电(002179) 事件 公司发布半年报，2024H1实现营收91.97亿元，同比-14.5%；2024H1实现归母净利润16.68亿元，同比-14.6%。 单季度营收及盈利降幅显著收窄，毛利率提升 公司2024Q2营收同比-4.28%，较2024Q1的-24.87%收窄20.59pct；归母净利润同比-4.47%，较2024Q1的-24.41%收窄19.94pct，单季度看营收及归母净利润降幅显著收窄，表明公司下游需求或逐步恢复。2024Q2销售毛利率38.47%，同比/环比提升1.87pct/2.92pct，毛利率提升验证公司提质增效实力。 期间费用控制良好，彰显公司提质增效决心与实力 2024H1公司期间费用15.17亿元，同比-10.64%，其中销售/管理/研发费用同比-25.66%/-7.94%/-11.68%，表明公司积极开源节流，控制费用，验证公司在行业需求波动时的自我调节能力较强。 下半年营收及利润增速需相对较高，方能实现财务预算计划 根据公司2024年3月发布的《中航光电科技股份有限公司2024年度财务预算报告》，公司计划2024年完成营收221亿元，同比10.