开源证券：太极集团（600129）-公司信息更新报告：各项改革措施皆落实且成效明显，看好2023年延续高增长

太极集团(600129)各项改革措施皆落实且成效明显，维持“买入”评级公司发布2022年年度报告：2022年实现营业收入140.51亿元（+16%），归母净利润3.50亿元（+167%），2022年收入端完成15%的年初目标增速，利润端实现历史性突破。考虑到公司对2023年医药工业、医药商业板块收入设置较高增长目标，我们上调2023-2024年盈利预测，新增2025年盈利预测，预计2023-2025年收入分别为170.10/202.98/239.49亿元，归母净利润分别为6.15（原为5.82）/8.75（原为7.98）/12.27亿元，当前股价对应PE分别为39.0/27.4/19.5倍，自国药集团入主以来，各项改革措施皆落实且成效明显，维持“买入”评级。2022年各项改革措施皆落实，改革取得明显成效回顾公司在2022年初提出的“规范治理、聚焦主业、突破销售、提质增效”工作方针，2022全年各个工作方针都落到了实处，例如激励机制完善，销售人员人均薪资明显提升，带动大单品快速上量，改革取得明显成效。从业务来看，现代中药收入增长22%，其中藿香正气口服液、急支糖浆等中成药大单品皆实现高增