中银证券：兆易创新（603986）-存储基本盘日趋夯实，多元化布局持续开疆拓土

兆易创新(603986) 公司发布2024年半年报，公司24H1营收同比增长明显，消费、网通市场出现需求回暖带动公司存储芯片的产品销量稳健增长，维持“增持”评级。 支撑评级的要点 景气回暖助力公司24H1经营改善。公司24H1实现营收36.09亿元，同比+21.69%实现归母净利润5.17亿元，同比+53.88%，实现扣非归母净利润4.73亿元，同比+71.87%。盈利能力来看，公司24H1实现毛利率38.16%，同比+4.72pcts，实现归母净利率14.33%，同比+3pcts，实现扣非归母净利率13.12%，同比+3.83pcts。单季度来看，公司24Q2实现营收19.82亿元，同比+21.99%/环比+21.78%，实现归母净利润3.12亿元，同比+67.95%/环比+52.46%，实现扣非归母净利润2.90亿元同比+99.25%/环比+57.66%。公司24Q2实现毛利率38.15%，同比+8.70pcts/环比稳定，归母净利率15.75%，同比+4.31pcts，扣非归母净利率14.62%，同比+5.67pcts上述变化主要系：1）2024年上半年消费、网通市场出现需求回暖