平安证券：爱美客（300896）-业绩符合预期，扩充产品产线

爱美客(300896) 事项： 公司2024H1营收16.57亿元(+13.53%)，归母净利润同比增长16.35%至11.21亿元，扣非后为10.89亿元(+16.58%)。eps（基本）=3.72元。毛利率为94.91%(-0.5pct)，净利率为67.68%(+1.82pct)；研发费用1.26亿元，研发费用率7.59%，+0.44pct。 单Q2营收同比+2.35%至8.49亿元，归母净利润同比增长8.03%至5.93亿元。单季度毛利率-0.24pct至95.26%，净利率+3.8pct至69.89%，销售费用率下滑1.33pct至8.69%，管理费用率增长0.5pct至4.11%，研发费用率增长0.71pct至8.03%。 平安观点： 业绩基本符合预期。公司2023Q2收入基数较高（当季度同比增长82.6%），Q2获得低单位数增长基本符合预期，上半年净利率提升主要受益于费用率改善及投资收益：上半年销售费用率-1.67pct至8.52%，销售费用同比（下同）-5.13%至1.41亿元，管理费用-15.48%至0.68亿元，管理费用率-1.40pct至4.09%；投资收益为0.3