西南证券：海尔智家（600690）-全年收入稳健增长，高端出海优势尽显

海尔智家(600690)投资要点业绩总结：公司2022年实现营业收入2435.1亿元，同比增长7.2%（21年营收口径调整后）；实现归母净利润147.1亿元，同比增长12.5%（21年业绩口径调整后）；扣非后归母净利润139.6亿元，同比增长18%。单季度来看，Q4公司实现营收587.6亿元，同比增长2％；归母净利润30.5亿元，同比下降2.8%；扣非后归母净利润27.4亿元，同比下降1.2%。核心大家电领先行业，业务全球化增长迅猛。公司深耕大家电领域多年，在外部环境冲击下仍实现稳步增长，龙头地位进一步巩固。2022年公司国内业务实现收入1263.8亿元，同比增长4.6%。在冰箱/洗衣机/空调/水家电的核心业务方面，公司增速优于行业，分别实现收入432/37.6/316.1/339.5/138.6亿元，同比增长3.5%/7.7%/3.1%/5.4%/9.1%。各品类份额不断提升，冰箱/热水器/家用空调市场份额分别提升至43.9%/29.8%/19.5%。得益于全球化平台优势，公司海外业务实现收入1254.2亿元，同比增长10.3%，在北美/欧洲/澳新/南亚/东南亚/日本市场分别实现收入