平安证券：银行业2021年中报业绩综述：资产质量向好，盈利释放弹性

投资要点业绩综述：所有上市银行21年中报披露完毕，可比口径2021年上半年上市银行净利润同比增速从2021年1季报的4.6%大幅提升至12.9%。其中大中型银行中盈利表现较好的是平安（28.5%，YoY）、兴业（23.1%，YoY）和招行（22.8%，YoY）。从边际变化的角度来看，绝大多数银行的盈利增速均较1季报有所提升，其中大行的利润增速修复最为明显，上半年利润同比增速从1季报的2.5%大幅提升至12.1%。业绩归因：我们对上市银行21年中报净利润增速进行归因分析。从净利润增速驱动各要素分解来看：1）最主要的正贡献因素：拨备计提。上半年上市银行拨备计提贡献净利润增长11.8个百分点，资产质量改善下拨备计提力度回归常态化，拨备计提放缓仍然是推动上市银行盈利增速大幅提升的最主要因素。2）最主要的负贡献因素：息差。上半年息差对盈利负贡献5.0个百分点，主要是受到资产端定价持续下行的拖累。3）规模扩张和非息收入驱动上半年营收增长。2021年上半年规模对盈利正贡献4.8个百分点，中收和其他非息分别对盈利正贡献2.6/1.6个百分点，规模和非息收入是推动收入增长的主要因素。规模：规模扩张保持平