太平洋证券：新能源周报（第56期）：关注龙头中期底部，需求变量在海外

行业整体策略：关注核心龙头中期底部，需求变量在海外中期的底部逐步来临，目前是布局优质公司的战略期，近期亿纬锂能、阳光电源、日月股份等公司正开启低谷期回购自己股票的历程。特斯拉、宁德时代等新能源龙头，有望率先确认中周期底部，并通过创新引领下一波向上周期。。新能源汽车产业链核心观点：1）关注欧美市场的变化，后期增量机会的关键。从量上看，美国渗透率低，增量空间大：8月美国电动车注册12.7万辆，同比+79%，环比+5%，渗透率9.53%。关注欧洲反补贴调查进展，中长期促进我国企业出海建厂：调查事件本质上还是出于欧盟对本土产业链的保护；反补贴调查在启动后13个月内采取措施；目前宁德时代、新宙邦、科达利等企业已在欧洲建厂。2）关注上游碳酸锂的变化，重视期货端的机会。最近一周氢氧化锂、碳酸锂价格分别环比下降4.52%、7.85%；目前碳酸锂的价格仍在上一轮周期的高位，从产能的释放节奏和需求的后续季度变化看，价格将逐季下平台。3）重视特斯拉等龙头的创新。近期特斯拉推出Powerwall3家储系统；储能超级工厂有望加速建设。光伏产业链核心观点：1）产业链压力往中游传导，排产分化明显。1）从本周报价上看