德邦证券：精锻科技：下一站，人形机器人关节行星减速器

精锻科技(300258)投资要点事件：公司披露2023年第三季度报告，前三季度营业收入为15.06亿元，同比+18.61%；归母净利润为1.88亿元，同比+8.18%；扣非后归母净利润为1.68亿元，同比+13.79%。分季度看，2023年Q3营业收入为5.58亿元，同比+10.02%，环比+11.70%；归母净利润为0.60亿元，同比-9.87%，环比-26.88%；扣非后归母净利润为0.53亿元，同比-19.97%，环比-26.39%。新能源占比提升持续驱动收入向上，2025年新能源收入目标占比达到50%以上。2023年上半年，公司新能源车配套收入占比超过25%，终端客户覆盖北美大客户，以及蔚来、小鹏、理想、零跑等国内造车新势力。2023年公司目标新能源收入占比30%，2025年新能源收入占比达到50%以上。公司差速器总成主要配套新能源车，在总成领域，公司具备自主设计、分析、试验平台，积累了大量实验数据和实际问题解决能力。截至2023年8月底，公司已布局400万套/年的差速器总成产能，2023年公司差速器总成目标收入占比超过20%。成立专门团队布局人形机器人关节行星减速器领域，已在