国盛证券：建筑材料行业周报：推荐再升科技，续看好水泥估值修复

【周观点】大宗品类方面，稳增长预期渐起，叠加下半年专项债发行阶段性加速的资金支持，需求悲观预期迎来拐点逐步修复，供给侧约束在“双碳”目标下有超预期可能性。基于需求平稳或窄幅波动的假设，中期行业供需紧平衡难以打破，玻璃等子行业盈利中枢的提升具备持续性公司中长期外延成长能力值得关注，继续推荐玻璃板块，建议关注低位的水泥板块，推荐需求前景良好的细分行业优质龙头再升科技。1）水泥板块：预期回暖，价格超跌回补，看好板块估值修复。随着需求的季节性回升，以及错峰等行业自律手段和局部限电的供给侧约束，前期价格回落幅度较大的区域价格开始反弹，水泥价格步入上升节奏。短期来看，全球及国内疫情反复下宽松预期渐起，叠加下半年专项债发行阶段性加速的资金支持，市场对水泥悲观需求预期有所修复，而盈利阶段性低位背景下，企业自律错峰和潜在环保、能耗约束业有助于价格回补和盈利修复。中期来看，虽然行业需求承压，但需求悲观情形下剔除错峰后行业产能利用率仍然高于95%，维持高位运行，长三角等核心市场旺季供需仍有望呈现较为紧张的态势，支撑景气高位震荡，加之碳中和背景下供给侧或持续超预期，水泥行业本身的供需关系难以显著边际恶化。而且