申港证券：银行行业研究周报：城商行中报点评

每周一谈：城商行中报点评事件：目前A股共16家城商行，其中有10家城商行发布了2021年半年报，本期主要针对已发布半年报的城商行进行分析。净息差分析：优质区域贷款需求仍旺盛长三角城商行贷款需求旺盛，成本压降显著。从长三角4家城商行来看，仅宁波银行票据规模出现增长，其余3家城商行票据规模压缩，长三角地区贷款需求仍较为旺盛。其中江苏银行和南京银行小微贷款占比较高，在引导压降小微企业融资成本的大背景下，江苏银行和南京银行贷款端收益率出现下滑。此前江苏银行和南京银行存款成本较高，在压降高息存款、存款利率改革的背景下，两家银行存款成本得到显著改善，带动净息差出现一定改善。成都银行和长沙银行贷款需求旺盛。成都银行和长沙银行省内资源丰富，以对公贷款为主，地区融资需求旺盛，生息资产中贷款占比提升，且预计新发贷款利率环比企稳回升，带动生息资产收益率上升。而计息负债付息率环比上升，预计主要受存款竞争的影响。总体来看，净息差出现回升趋势。手续费及佣金净收入：长三角地区财富管理空间相对较大从10家银行的业绩归因结果来看，上海银行、南京银行和江苏银行手续费及佣金净收入对营收贡献相对较大，而实际上宁波银行手续费及