中银证券：完美世界（002624）-多品类产品储备丰富，AI赋能游戏研发

完美世界(002624)完美世界发布2022年业绩，全年营业收入76.7亿元，同比-9.95%；归母净利润13.8亿元，同比+273.07%；非经常性损益总额6.9亿元，同比+156.38%。新游表现符合预期，品类突破成果初现，未来产品储备丰富。维持买入评级。支撑评级的要点新游贡献业绩增量，出海业务表现亮眼。公司游戏业务营业收入72.4亿元，同比-2.41%；归母净利润15.9亿元，同比+120.97%。2022年公司出售海外游戏团队，确认非经常性损益4.2亿元，扣除相关影响后，游戏业务实现营收72.0亿元，同比+6.09%；扣非后归母净利润为10.8亿元，同比+321.78%。2022年《梦幻新诛仙》进入回报期，3次进入iOS游戏畅销版前十。二次元新游《幻塔》5次进入iOS畅销榜前十，最高来到第四名，MMO新游《完美世界：诸神之战》亦贡献了业绩增量。出海方面，公司与腾讯合作于2022年8月在海外推出《幻塔》，首日进入122个国家与地区iOS游戏下载榜前十。2022年公司影视业务实现收入3.2亿元，同比-66.33%。目前，公司聚焦精品内容，围绕减量提质、降本增效，推出了《昔有琉璃瓦》