东吴证券：太极股份（002368）-2022年年报点评：信创业务高景气，积极探索数据要素

太极股份(002368)事件：2023年4月6日，公司发布2022年年报。2022年，公司实现营收106.01亿元，同比增加0.91%；归母净利润3.78亿元，同比增加1.23%；扣非归母净利润3.33亿元，同比增加18.59%。业绩低于市场预期。投资要点疫情影响业绩表现，2023年有望迎来高增：由于疫情影响项目实施和确收，公司2022年业绩低于市场预期。分业务来看，2022年公司云服务业务实现营收7.62亿元，同比增长9.19%；网络安全与自主可控业务实现营收37.25亿元，同比下降17.07%；系统集成服务实现营收36.31亿元，同比增长25.00%；智慧应用与服务业务实现营收23.38%，同比增长3.48%。展望2023年，公司2022年部分收入递延，叠加行业景气度提升，我们预计公司业绩有望重回高增。信创业务持续开展，金仓、慧点稳中有升：数据库领域，子公司人大金仓2022年实现营收3.44亿元，同比增长0.98%；净利润0.50亿元，同比增长60.71%，净利率同比提升5pct，主要系公司产品标准化程度提升和规模效应体现。OA领域，子公司慧点科技及其部分业务拆分成立的太极法智易共