财通证券：太极股份（002368）-业绩符合预期，政企数据价值有望加速释放

太极股份(002368)事件：公司发布2022年财报，实现收入106亿元，同比增长0.91%，实现归母净利润3.78亿元，同比增长1.23%，业绩基本符合预期。疫情扰动下业绩稳定：分行业，公司来源于政务与事业单位收入分别为60.8亿元和9.87亿元，同比增长8.03%和23.72%，而由于疫情扰动，企业端收入31.4亿元，同比下滑17.4%。分产品，公司云服务与智慧应用业务收入分别为7.6亿元和23.4亿元，同比增长9.19%和3.48%，而由于2022年处于党政与行业信创切换之年，网络安全与自主可控业务收入下滑-17.07%，同时子公司人大金仓实现收入3.4亿元，同比略有增长，得益于产品成熟度提升，边际成本下降，金仓实现净利润0.5亿元，同比增长60.7%；慧点科技及太极法智易实现收入3.7亿元，同比增长10.2%。我们认为，2022年宏观环境受疫情等因素扰动较大，公司凭借技术与渠道能力，实现业绩稳步提升。展望未来，宏观经济复苏叠加国产化与数字化浪潮，公司业绩有望持续增长。“云+数+应用+生态”新模式拓展顺利，释放政企数据价值：公司积极践行数字中国建设，以政务数据治理为基础，加快推动