华福证券：非银金融行业：进一步优化风控标准，促进证券行业高质量发展

11月3日，证监会修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》。为活跃资本市场、资本中介业务高速发展，《计算标准》本次调整主要涉及风险资本准备、表内外资产总额、流动性覆盖率、净稳定资金率、风险控制指标监管报表的具体项目：1）风险资本准备：提高衍生品的计算标准，引导证券公司充分发挥长期价值投资。股指期货、权益互换及卖出期权计算标准由20%调整为30%。优化开展做市、资产管理、公募REITs等业务的风控指标计算标准。投资标准化资产的计算标准由0.3%降低至0.1%；做市账户中持有的金融资产及衍生品的市场风险资本准备按各项标准的90%计算；放松公募REITS产品风险资本准备计算要求。连续三年A类AA级以上券商风险资本计算系数由0.5下调至0.4。2）表内外资产总额：对优质券商实施差异化监管。证券公司表内外资产总额根据分类评价结果进行调整，系数为：连续三年A类AA级以上（含）为0.7，连续三年A类为0.9，其余为1。3）流动性覆盖率：关注短期现金流偿付能力。优质流动性资产新增中证500指数成份股；未来30日现金流出中增加公募REITs；大宗商品衍生品折算率由12%调整为8%。4）净稳定资金率：关注