开源证券：建筑材料行业周报：政策支持仍有望出新，关注建材底部机会

政策支持仍有望出新，关注建材底部机会2024年，房地产市场恢复仍依赖于购房者预期能否恢复，城中村、保障房建设及“三大工程”将是政策发力主要方向，房地产市场供求两端政策仍有发力空间，预计将对2024年稳投资起到重要作用，同时也会对销售恢复、稳定预期起到积极作用。1月13日，上海青浦和奉贤两区均发布人才购房新政，提到非沪籍人才在沪缴纳社保或个税满3年及以上且在上海无住房的，可在新城范围内购买1套住房，同时购房资格由居民家庭调整为个人。未来有望拉动商品房销售，从而带动开工端建筑材料需求上行。我们认为消费建材成长性长期可持续，目前估值水平性价比高，龙头公司积极进行品类扩张、渠道变革，叠加行业出清、格局改善，竞争优势显现。受益标的：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、北新建材（石膏板龙头，24年股权激励指引超预期，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）等。持续推荐早周期板块水泥行业，近期市场情绪偏向悲观，投资者对高股息标的较为青睐，我们认为早周期板块的水泥行业股息率高，下探空间小。受益标的：海螺水泥、华新水泥、宁夏建材、上峰水泥、天山股份等。玻纤行业由于供过于求，价格