华安证券：有色金属行业周报：美国非农数据略低预期，加息末期金价持续上行

主要观点：本周有色金属跑输沪深300，涨幅为0.53%。同期上证指数涨幅为1.67%，收报于3327.65点；深证成指涨幅为2.06%，收报于11967.74点；沪深300涨幅为1.79%，收报于4123.28点。基本金属基本金属本周期现市场部分分化。期货市场：LME镍周同比上涨0.30%，LME铜、铝、锌、铅、锡同比下跌1.55%、2.17%、4.22%、0.87%、5.19%。国内期货市场铅、镍周同比上涨0.10%、1.54%，铜、铝、锌、锡同比下跌0.89%、0.03%、3.13%、5.00%。美国3月ISM制造业数据疲软加重市场对经济衰退担忧，金属价格承压运行。铜：本周铜价小幅下跌。海外铜矿供应扰动缓解，秘鲁抗议局势缓和且主要矿山将恢复开采，2月铜产量增长10.8%，智利、印尼等铜矿项目也将逐步恢复。国内市场方面，铜精矿供应相对偏松，精铜冶炼新扩建产量逐渐爬升；国内铜消费整体好转，随着国内传统消费旺季来临，下游开工率提升带动库存高位去化。库存方面，SHEF铜库存约为15.58万吨，周同比下跌0.52%。铝：本周铝价小幅下跌。供给端，广西、四川地区等地铝厂持续复产，云南当地铝厂仍