民生证券：传媒2024Q2基金持仓分析：行业配置整体下降明显，红利资产结构性增强，静待创新内容催化

1、24Q2传媒板块基金持仓占比环比下降至0.81%，AI等主题性催化明显减弱，板块配置降到较低位置 24Q2传媒板块基金持仓占比下降至0.81%，环比下降0.22pct，同比下降1.60pct。整体传媒板块的配置环比下降，且相较于23年同期GPT的行情演绎有较大差距。而且相较于14-15年“移动互联网+时期”，以及19-20年游戏版号恢复常态化时期的配置比例，目前还有很大差距，仍维持低配。 24Q2AI等主题性交易明显减弱，传媒板块整体进入深度调整阶段。分子板块来看，游戏板块和影视院线板块配置降低较为明显。游戏板块基金持仓占比进一步降低至0.32%，较24Q1环比下降0.18pct，影视院线板块基金持仓占比下降至0.11%，较24Q1环比下降0.10pct，广告营销板块基金持仓占比提升至0.24%，较24Q1环比提升0.02pct，主要是分众传媒24Q2持有机构数量和持有市值均有所提升。 资料来源：iFind，民生证券研究院，注：行业标准为申万二级行业 2、重仓股占比进一步集中，个股龙头市值跟随板块调整较为明显 从相对指标来看，基金重仓股市值占比进一步集中。24Q2传媒行业总持仓市值