开源证券：爱科赛博（688719）-公司信息更新报告：多因素影响短期利润，期待新业务放量

爱科赛博(688719) 2024年前三季度收入稳步增长，归母净利润受多重因素影响有所下滑 爱科赛博发布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营业收入5.94亿元，yoy+15.1%。实现归母净利润0.35亿元，yoy-60.3%，实现扣非归母净利0.26亿元，yoy-70.5%，2024年前三季度研发费用0.62亿元，yoy+74.9%。2024Q3公司实现营收1.96亿元，yoy-4.8%，qoq-25.4%，归母净利0.03亿元，qoq-90.3%，yoy-92.7%，扣非归母净利0.02亿元，qoq-86.8%，yoy-93.3%。单Q3毛利率/净利率分别为39.9%/1.3%，分别环比-0.3/-9.2pct。销售/管理/研发/财务费用率分别为12.0%/9.8%/20.3%/-1.4%，分别环比+1.2/+3.8/+8.2/+1.9pct。考虑公司测试电源业务受行业竞争加剧导致的盈利能力下滑与研发支出扩大带来的费用率提升，我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为0.75/2.08/2.79亿元（原1.43/2.09/2.80亿元），EPS为0.6