信达证券：通信持仓深度系列（3）：“云智物联”，淘金大产业浪潮

2021年Q2通信板块机构持仓数据创历史新低，机构配置意愿较低。2021年Q2通信行业机构持股比例为0.61%，环比下降0.09%，低配0.66%，在申万28个子行业中排名第22位，主动偏股基金持股比例为0.69%，环比下降0.18%，在申万28个子行业中排名第20位，处于历史较低水平。2020Q1-2021Q2机构重仓持股通信行业总市值从320.61亿元下降至294.22亿元。从前十大重仓股分布来看，主要分布在通信设备、云计算、物联网等，从重仓基金数量和持股市值变动来看，Q2通信设备、运营商、军工信息化与物联网等板块受到机构青睐，中兴通讯持仓市值增长最多。（1）通信设备：二季度机构持仓份额出现明显回升，中兴通讯重仓持有市值增加最多，总持有市值也位居第一位；（2）军工信息化：行业关注度明显提升，七一二业绩表现超预期，重仓基金份额加大；（3）云视频：亿联网络重仓基金数及持仓市值持续增加；（4）物联网：智能控制器和模组相关优质标的均获加仓。沪深港通方面，2021年Q2运营商、云计算、物联网等板块流入较多，光纤光缆等板块流出较多。在二季度沪深港通流入方面，中国联通、宝信软件、中际旭创位列前三