国联证券：泰胜风能（300129）-在手订单充足，双海战略稳步推进

泰胜风能(300129)事件：8月24日，泰胜风能发布2023年度中报，2023年上半年公司实现营业收入16.70亿元，同比提升30.64%，实现归母净利润1.18亿元，同比提升17.93%，实现扣非归母净利润1.01亿元，同比下降14.00%；2023年Q2，公司实现营业收入8.65亿元，同比提升20.00%，实现归母净利润0.28亿元，同比下降26.87%，实现扣非归母净利润0.27亿元，同比下降58.46%。盈利水平短期承压，在手订单充足公司2023Q2毛利率达16.1%，同比-1pct，环比-6pct，净利率达3.1%，同比-2pct，环比-7pct；公司盈利水平短期承压，主要系公司出货结构调整以及信用减值损失增加所致，2023Q2公司销售产品以国内陆风塔筒为主，国内海风及出海的出货比例环比降低。公司信用减值损失环比增长，2023Q2公司信用减值达0.26亿元。公司在手订单充足，截至2023H1公司在执行及待执行订单共计48.5亿元，进一步加强市场拓展力度。海风建设有望加速，公司有望核心受益23年8月以来海风迎来批量核准，核准项目规模达2.8GW，核准后项目将启动招标，我们预计