开源证券：致远互联（688369）-公司信息更新报告：收入稳定增长，加大研发夯实技术底座

致远互联(688369)坚持“平台+生态”发展战略，维持“买入”评级考虑公司投入加大，下调2023-2024年归母净利润预测为1.78、2.32亿元（原预测为2.20、2.85亿元），新增2025年预测为2.97亿元，EPS为2.31、3.00、3.84元/股，当前股价对应2023-2025年PE为40.1、30.9、24.1倍，考虑公司受益于国央企国产化大浪潮，维持“买入”评级。收入稳定增长，加大研发投入夯实技术底座（1）公司发布2022年年报，全年实现营业收入10.32亿元，同比增长0.12%。分产品看，A8实现销售收入7.91亿元，同比增长11.05%；G6实现营业收入8656.09万元，同比下滑42.10%，主要受政府财政支出影响所致；A6实现收入1404.63万元，同比下滑了36.77%。分销售模式看，公司直销业务实现收入8.37亿元，同比增长8.82%，分销业务受外部环境影响较大，实现收入1.92亿元，同比下滑26.09%。（2）公司全年实现归母净利润0.94亿元，同比下滑26.95%。公司主营业务毛利率为72.21%，同比下降0.10个百分点。公司净利润同比下滑主要由于期