开源证券：通信行业点评报告：RubinCPX或大幅提升光模块和液冷需求

RubinCPX亮相，强化推理性能，有望带来更多互联需求 2025年9月9日，英伟达推出RubinCPX，是专为模型大规模上下文处理而设计的新GPU，提升对软件编码和生成式视频的处理效率。RubinCPX提供最高30PflopsNVFP4精度算力，搭配128GBGDDR7内存，通过与VeraCPU和RubinGPU协同工作，VeraRubinNVL144CPX平台内集成144张RubinCPXGPU、144张RubinGPU以及36张VeraCPU，并配备CX9网卡，拥有80EflopsNVFP4算力相比GB300NVL72高7.5倍，单机柜拥有100TB高速内存及1.7PB/s内存带宽，公司预计每投资1亿美元VeraNVL144CPX，即可获得50亿美元的tokens收入。此外，RubinCPX也可以单独搭配VeraCPX平台出售，以匹配Rubin机架，我们认为，RubinCPX的推出有望加速AI应用推理落地，降低推理成本，加速AI商业正循环，同时，CPX的推出或将带来更多集群网络互联以及液冷散热需求，持续看好光通信及液冷板块。 Oracle签署多个云业务合同，AI需求旺盛 2025