东吴证券：中际旭创（300308）-2024年半年度报告点评：收入利润率双增，看好公司受益于后续需求释放

中际旭创(300308) 投资要点 事件：公司发布2024年半年度报告，1）2024上半年公司实现营收108.0亿元，同比+177%，归母净利润23.6亿元，同比+284%，略超业绩预告中值（预告指引21.5-25.0亿元）；2）24Q2实现营收59.6亿元，同比+175%，环比+23%，毛利率33.4%，同比+2pct，环比+0.7pct，归母净利润13.5亿元，同比+271%，环比+34%。公司业绩符合市场预期 高端光模块需求持续旺盛，公司营收规模与盈利能力双增 24H1公司重点客户进一步增加资本开支、加大算力基础设施领域投资，400G和800G光模块需求显著增长，并加速了光模块向800G及以上速率的技术迭代。受益于400G和800G等高端产品出货比重的快速增加以及持续降本增效，公司产品收入、毛利率、净利润率进一步得到提升，其中： 1）24H1毛利率33.1%，同比+3pcts，归母净利率21.8%，同比+7pcts；2）24Q2毛利率33.4%，同比+2pct，环比+0.7pct，归母净利率22.7%，同比+6pct，环比+2pct 公司有望深度受益于明年400G/800G/1.