国金证券：晶科能源（688223）-TOPCon龙头优势渐显，全球化布局提升竞争力

晶科能源(688223) 业绩及事件简评 8月30日公司发布2024年中报，上半年实现营收473亿元，同比-12%；归母净利润12.0亿元，同比-69%；扣非归母净利润2.2亿元，同比-94%。其中Q2实现归母净利润0.24亿元，实现扣非归母净利润0.26亿元。4月公司山西大基地一期切片电池车间屋面发生火灾事故，影响Q2归母净利润-6.47亿元。经 经营分析 TOPCon优势产能、全球化渠道布局支撑出货量持续高增。上半年公司实现组件销售43.8GW，同比增长42%，组件出货量继续位列行业第一，其中N型组件约35.9GW。在产业链价格大幅波动、市场竞争激烈的背景下，公司通过TOPCon优势产品及全球化渠道布局实现出货高增，上半年组件产品海外市场出货占比约65%、海外营收占比约71%，在需求大量释放的中东市场市占率约50%，巴基斯坦全年已签单量超过4GW。公司预计Q3组件出货量23-25GW，有信心完成全年100-110GW的出货指引，份额有望持续领先。 深化中东产能布局提升全球竞争力。7月公司公告与沙特公共投资基金PIF子公司RELC、沙特绿色能源投资企业VI签订《股东协议》，拟投资9.