国联证券：一汽解放（000800）-业绩预告点评：符合预期，期待高质量发展

一汽解放(000800)事件：一汽解放（000800）1月29日晚披露业绩预告，公司2020年预计实现归属于上市公司股东的净利润25.5亿元至28.96亿元，与上年同期重组前相比预计增长4732.29%至5387.97%，与上年同期重组后追溯调整数相比预计增长28.33%至45.74%。投资要点：公司整体盈利情况符合预期。一汽解放于2020年上半年通过重组完成上市，若剔除重组前置出资产的影响，本报告期内归属于上市公司股东的净利润区间为31.07亿元至34.53亿元；符合我们之前预测的公司2020年净利润31.97亿元。公司中重卡销量继续位居行业首位。2020年商用车市场持续向好，重卡销量突破160万辆。报告期内，公司实现中重卡销售39.45万辆，同比增长38.7%，与行业增速基本持平，市场份额约23%，继续位居行业首位。公司治理逐步改善，有望实现更高质量发展。公司上市后逐步完善了治理结构，已经完成了第一期股权激励。通过加强了不同子公司的内部协同能力，不断提升解放动力（发动机）的内部配套能力。公司有望向盈利能力稳步提升方向发展。挖掘后市场潜力与构建智能网联生态将会是公司未来重要战略布局。