国联证券：建筑材料及新材料24Q2前瞻：需求支撑预计较弱

水泥：需求延续弱势，收入盈利同比双减 2024M1-5全国水泥产量6.9亿吨，yoy-10%，需求延续弱势。2024Q2全国水泥吨均价375元，环比+6元/+2%，同比-41元/-10%。近期行业呈“淡季不淡”，5月以来水泥价格呈小幅上涨态势，核心的支撑是目前水泥盈利处于历史最低水平附近。2024Q2水泥煤炭价差吨均值303元，环比+10元/+3%，同比-36元/-11%。综合来看，我们大部分水泥企业2024Q2呈发货量/单位盈利同比双减态势，关注近期价格上涨持续性及潜在政策支持。 玻璃：浮法收入盈利承压，光伏/药玻收入盈利有望快速增长2024H1浮法玻璃景气度持续下行，2024Q25mm浮法白玻单箱均价90元，环比-15%，同比-17%；单箱毛利（天然气）9.4元，环比-62%，同比-64%；浮法玻璃收入盈利同环比均有所承压。2024Q22mm光伏玻璃单平均价17元，环比+6%，同比-4%，4月下游组件厂商排产增加，价格阶段性回暖；重质纯碱吨均价2,256元，环比-5%，同比-15%。2024Q2主要光伏玻璃企业收入盈利预计同比延续较好，关注持续性。药用玻璃维持高景气，集采Q2放量，